消费者准备好告别"硬件越来越便宜"这条铁律了吗?Counterpoint 的最新数据给出了答案:过去 12 个月,DRAM 现货价大约涨了 5 倍,合约价每个季度再涨 10%–20%。IDC 跟进补充,制造商已经把成本压力转嫁给消费者,部分品类涨价最多 20%。
DRAM 是几乎所有电子产品的核心元件,智能手机、PC、路由器、机顶盒,一个都跑不掉。涨 5 倍的元件价格叠加 20% 的终端涨幅,这已经是一次贯穿消费电子的成本重定价。
谁在抢走 DRAM 产能
两年前,DRAM 还处在供过于求的常态。现在情况完全反转,根源是 AI 数据中心对高带宽内存(HBM)的海量需求。三星、SK 海力士、美光这三大原厂,把最先进的 DRAM 产线几乎全部切给了 HBM,因为 HBM 单颗价格是普通 DRAM 的几倍到十几倍,AI 厂商的订单又是长协、量大、付款稳。Counterpoint 研究总监 MS Hwang 概括得很直接:"几乎所有消费电子产品类别都受到短缺影响。"
普通 DRAM 产能被 HBM 挤压到了边缘。原本指望扩产的工厂也因为设备交付周期、AI 客户优先锁单等缘故,短期内无法把消费级供给拉回来。
钱怎么从供应链流到消费者
IDC 给出的 20% 涨幅,对应的是制造商已经在执行的价格上调。Counterpoint 给出的另一个数字是:过去一年,智能手机使用的 DRAM 价格上涨最多 250 美元,MS Hwang 预计这笔费用将在今年秋季转嫁到手机价格上。
换句话说,今年下半年到 2027 年初,买新手机的用户会看到一条非常直接的价格曲线:同型号中高端机型的售价相比 2025 年底要高出几百块人民币(对应 250 美元的 BOM 增量)。
电信设备同样承压。诺基亚 CEO Justin Hotard 公开表示,公司正在重新设计部分产品,以减少内存组件的使用。他提到芯片短缺正在影响诺基亚的移动、宽带和互联网路由设备,并判断短缺将持续到 2027 年。一家年出货上亿台设备的电信巨头被迫"重新设计产品",这种动作要写进下一代产品规划里。
后果不止于"涨价"
涨价是表层后果,真正的结构变化在三个层面同时发生。
第一,产品定义被改写。路由器、机顶盒、智能音箱这些原本靠"内存多就是好"的设备,接下来会更激进地压缩内存规格。原本 1GB 内存能跑的产品,可能会被压到 512MB 甚至更少;原本跑本地 LLM 助手的设备,要么涨价,要么把推理挪到云端。
第二,消费行为被推迟。价格走高会让消费者延长现有设备的使用寿命。换机周期从 2–3 年可能被进一步拉长,二手市场会迎来一波小阳春。
第三,边缘 AI 部署被推迟。本地推理本来是 2025–2026 年消费电子的明确方向:手机、PC、路由器都要内置小模型。如果 DRAM 一直贵下去,小模型要么缩水,要么继续依赖服务器,把"本地 AI"的承诺往后推。
短期看产能,长期看"AI 优先"叙事
缓解这个局面的关键,是消费级 DRAM 产能何时回来。三大原厂 2026–2027 年的新工厂还在爬坡,且优先满足 AI 大客户的 HBM 订单,真正释放到消费端的供给增量有限。MS Hwang、Nokia CEO 的判断一致:短缺会持续到 2027 年。
这意味着 2026 下半年到 2027 年,消费电子行业会经历一次"AI 优先"的成本重分配。AI 厂商愿意为 HBM 付溢价,原厂自然会把先进产能倾斜过去;消费电子制造商要么接受涨价压缩毛利,要么重新设计产品压低内存用量,要么推迟新品。三条路,没有一条是轻松的。
对普通用户来说,接下来的 12 个月,选新手机、新路由器、新 PC 的时候,会比过去几年更需要看内存规格和价格曲线。"下一代更便宜更强"的摩尔定律时代,在 AI 这个新变量面前,确实暂时按下了暂停键。